信托产品怎么设计
导读:
信托产品设计是信托公司业务链上的重要环节。从本质上讲,信托产品设计就是要在现行法律法规的框架内,充分协调和平衡投资者、信托公司、项目方三者的利益,忽视或轻视了任何一方的利益,信托产品就难以运作下去。信托产品怎么设计?请继续阅读由法律快车小编为您整理的内容。
一般的信托产品设计通常有以下五个共有的基本要素。
(一)产品收益
对于信托产品的收益,监管政策上不允许承诺保底,目前的通行做法是以预期收益率的形式向投资者进行揭示。
(二)产品期限
信托产品期限的设计,应主要考虑以下因素:
1、资金需求方的需要。
2、投资者的投资偏好。
3、监管要求。
(三)风险控制
信托产品的风险主要有信用风险、市场风险、操作风险以及其他风险。在信托产品设计上主要针对前两类风险加以防范。信用风险是指交易对手违约而造成损失的风险。
(四)信用增级
通常而言,为提高产品的吸引力,可以对产品的风险结构进行重组,或通过额外的现金流降低风险,这被称为信用增级。信用增级分为外部信用增级和内部信用增级:外部信用增级手段包括第三方担保、现金担保账户、保险公司保函和银行信用证等;内部信用增级手段包括结构化信用增级、超额担保、储备金制度、追索权制度等。
(五)流动性设计
由于信托产品自身特点的局限性和政策的约束,信托产品普遍缺乏流动性,国内也未形成一个影响广泛的信托产品流通市场。流动性的缺乏严重影响了信托产品市场的扩大。
1、交易风险:作为交易对象的信托产品公司还不上钱了,怎么办?这也是信托产品无法控制的风险之一。并不是说受托人当初选定的交易对象当初的资产无法进行还款,而是交易对象公司在运营过程中受不可抗力或其他突发状况导致公司或资产价值猛跌,最后无法还款。
2、道德风险:信托产品公司受托人的道德风险无法控制。虽然【信托法】和【信托投资公司管理办法】都多少限制了受托人不得利用信托财产为自己谋利,只能起到诚信管理的义务,但因为外部监督缺失道德原因,还是不乏一些铤而走险的受托人挪用信托财产资金为自己或公司进行投资,甚至将投资的产品风险导入了信托产品。
3、担保风险:信托产品公司的担保风险很多时候是不可控的,这是由市场机制决定的。如果信托产品公司用土地抵押,但土地价格因为市场波动减值;还有用应收账款抵押,但债务人跑路到其他国家去了;股权抵押在高位,行业预冷缩水等等。
4、其他风险:信托产品的其他风险也是存在的,例如国家的法律政策变动,市场行情剧烈波动等等。合格的信托产品在信托合同里都会有较为严格的风控条款设置。
信托产品是一种风险和收益介于银行定期存款和股票基金之间的理财产品,具有以下特点:
(1)在投资渠道方面:信托的投资范围广泛,既可以投资于证券市场、货币市场,也可以投资实业;
(2)在投资收益方面,由于降低了中间环节费用,信托产品的收益一般高于银行同期理财产品的收益3-5个百分点;
(3)风险保障方面,信托计划采取结构化设计、土地抵押、房屋抵押、股权质押、大型国企担保等多重风险控制措施。
信托产品根据资金投向的领域或者对象可以分为房地产信托、基础设施信托、信贷资产受让信托、实业投资信托等;根据资金运用的方式可分为贷款类、股权投资类、租赁类、交易类等;根据委托人法律上的性质可分为法人信托和个人信托。以上就是法律快车小编为您整理的信托产品怎么设计的解答,如果您还有疑问,欢迎咨询法律快车的律师。
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